基于SOL聚合器套利的策略优化

本文介绍一种基于聚合器套利的策略优化方案。整体思路是在同时请求多个不同数量的报价后，与 CEX 的最佳买卖报价（BBO）进行比对，选择近似的报价，然后在 DEX 上先发起交易，待 DEX 成交后再在 CEX 上执行对冲交易。当有头寸的时候可以通过调整报价参数来对冲头寸，以减少风险和手续费。

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询价思路

• 同时向聚合器请求相同币种不同价值的报价：

  因为报价通常是比较耗时的的一个操作，往往是毫秒级的。通过提前拿到报价再来近似，比普通先通过cex bbo数量再来请求报价要快一点。

  这里报价的请求数量可更加偏低点。比如说我策略的最大下单量是500u，那么当我设定一个币同一个方向只有10个不同价位报价的时候，我们应该给更低价值的报价分配更多的金额。因为套利更多是吃盘口流动性，当然bbo出现低价值的maker单的情况会更多点。可以才用等比的方式。

  package main
  
  import (
      "fmt"
      "math"
  
      "github.com/davecgh/go-spew/spew"
  )
  
  
  func generateGeometricSequence(minValue, maxValue, numValues int) []float64 {
      // 使用对数来生成等比数列
      start := math.Log(float64(minValue))
      end := math.Log(float64(maxValue))
  
      // 在对数空间内生成均匀分布的数值
      logValues := make([]float64, numValues)
      for i := 0; i < numValues; i++ {
          logValues[i] = start + float64(i)*(end-start)/float64(numValues-1)
      }
      // 转换回普通数值
      values := make([]float64, numValues)
      for i := 0; i < numValues; i++ {
          values[i] = math.Exp(logValues[i])
      }
  
      // 确保最后一个值不超过最大值
      if values[numValues-1] > float64(maxValue) {
          values[numValues-1] = float64(maxValue)
      }
  
      return values
  }
  
  func main() {
      // 示例：生成从10到500之间的10个等比数值
      minValue := 10
      maxValue := 500
      numValues := 10
  
      values := generateGeometricSequence(minValue, maxValue, numValues)
  
      // 输出结果
      for _, v := range values {
          fmt.Printf("%.2f ", v)
      }
  }
  ///10.00 15.44 23.85 36.84 56.90 87.88 135.72 209.61 323.74 500.00

• 将这些报价与 CEX 的 BBO 进行比较

• 当发现近似的报价时，选择该报价进行后进行套利

  当价差大的时候可以考虑使用价值更大的报价以获得更高利润 。当利润一般的时候就选项更低价值的报价以减少cex滑点。

分步执行交易

• 第一步： 在 DEX 上发送对应报价的tx
• 第二步： 等待 DEX 成交后，再在 CEX 上发送对应的对冲交易

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滑点问题及优化

由于 DEX 交易存在滑点风险，会导致实际成交价格与预期存在偏差，从而影响头寸。为此，策略中引入了以下优化思路：

DEX 买入 & CEX 卖出

1. 基本原理

   • 在 DEX 买入时，获得的 币的 数量通常是一个预估值，不够精确；当部分聚合器提供准确输出的时候，可能走的dex数量不如选择准确输入的时候dex。换句话说，使用准确输入的聚合器选项可以获得更多的流动性。
   • 例如，当现在价格是0.1u的时候，想用 10U 在 DEX 上买入100个币，但实际成交可能会因滑点而偏低；

2. 策略调整

   • 询价的时候dex买入的数量降低一定数量：

     • 因为cex下单存在tick的情况，假设cex的amount tick是0.5，当我下单10ubase的时候，实际上因为正滑点的影响我得到了99.7个base，那么我交易所对冲的时候是对冲99.5个base 那么就会有0.2个base头寸。如果我dex询价的数量是9.98u的base 那么实际上可能得到99.55个的base，头寸就小了。

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DEX 卖出 & CEX 买入

• DEX 卖出的 Base 数量是固定值，因此在 CEX 上可以完全等量对冲。
• 这种模式下，不会出现头寸不平衡的问题。

• 询价的时候根据当前头寸情况进行调整：

  如果链上钱包出现多头头寸的时候，报价的时候多报价对应头寸价值 。因为交易所一般是只有当平仓的时候可以不受到最低下单额度限制，并且保留tick限制。所以利用链上没有这些限制的机制，来及时的把多余的链上钱包头寸合并到一笔套利tx里面，既减少了头寸风险又减少了手续费。

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总结

本文介绍了一种基于聚合器的套利策略优化方案，主要涉及以下几个关键点：

1. 多报价请求与比对： 同时请求多个报价，并与 CEX 的 BBO 进行比较，选择最优报价进行操作。
2. 头寸管理： 在 DEX 卖出与 CEX 买入时，根据当前头寸调整报价，利用链上灵活的头寸管理机制来减少风险。

此文章内容由云梦量化科技区块链开发工程师ethan创作投稿。