2021年2月10日鼠年最后一个交易日上银转债上市，价格在100—100.50元之间窄幅波动，很多人戏称伤害不大，但是侮辱性极强。曾经号称上不封顶，下有保底能给你稳稳幸福的可转债居然也变脸了。
现在想在资本市场赚点钱可太难了，虽然才到2月份，但是也足够让大家见识到天朝新物种——牛头熊。
据统计，2021年A股数量4135，其中上涨仅有784。另一个数据是，上证指数3500点，较2440点上涨了46%，而比2440点时股价还要低的个股数量有1771只（数据截至2月3日），占比超过40%。这种指数上涨，少部分股票鸡犬升天，大部分股票鬼哭狼嚎，头虽是牛头，但脖子以下全是熊，所谓牛头熊是也。
2020年之后，资本市场将长期处于“三高”状态：
高估值、高波动、高分化。
相比2020年：高估值＞高分化＞高波动，2021年是高波动＞高分化＞高估值，换言之，2021想赚到钱落袋为安很难，很难。
投资亏钱比赚钱容易，这不是鸡汤而是算术，比如1万本金，跌50%是5000元，想要回到原点，至少要上涨100%。所以可以少赚，但不要亏钱，亏钱就像掉坑，爬出来费得力气太大。
所以寻找安全资产，也就是那些能够抗通胀稳定增长的资产是顶顶重要的事情。
银行储蓄：且行且珍惜
2020年年底，央妈开始出手整顿互联网银行存款，一石激起千层浪，主要影响有两方面：一是之前就已经持有产品的人，有部分受到了波及，未来储户只能在流动性和收益率之间二选一，要么老老实实持有到期 ，要么提前支取接受活期利率；二是以后不能在第三方平台购买，包括微信、支付宝、京东金融等等。但是监管还留了个小口子，在很多银行自家的APP上还可以购买，不需要持有它家的银行卡，很多自媒体都整理的有攻略清单，不过对于我这种懒人来说，成功劝退。
黄金：风险在，我就在
黄金是避险资产，世界越动荡，其避险价值就会越凸显。2020年绝对是“黑天鹅常态化”的年份，新冠疫情、市场熔断、监管大放水、美国大选.....各种混乱纠缠在一起，黄金价格理所当然的暴涨了。2021以后会好吗？答案显而易见，新冠一个回马枪那是猝不及防，未来不确定的风险会越来越多，黄金的波动反映的是世界格局的动荡，而未来世界格局是“动荡常态化”。未来两年，不管是政治逻辑还是经济逻辑，黄金都是安全资产，具有较大的上涨空间。但需要注意的是，黄金价格有上升趋势不意味着目前黄金价位就是最低点，如果持有周期过短也很容易亏钱。
基金：你抱着大腿，大佬抱成团
很多投资人万万没想到今年的新基金会如此抢手，之前市场频繁出现“日光基”，很多新基金在一天内就筹够钱开团了，认购记录创下历史新高 ，让后面的人只能持币兴叹，与世界上最好的坤坤就差那么一点点的份额。
为什么这么多人追逐基金？是因为很赚钱吗？从过去的十多年来看，和指数相比，中国偏股型基金在获得“超额回报”上略有优势，但是并不明显。既然如此，那为什么大家这么追捧？
归根究底还是钱要往哪里去。在大的层面上，上面一直在用各种渠道引导居民储蓄向投资转化（不是让你买股票哦！），助力扩大内需，在小的层面上，大家自己手里有点闲钱但也不能拿在手里坐等通胀，可到处都是雷，安全的优质投资渠道少之又少。
于是具有分散化、专业化特征的基金就脱颖而出。比如说2020年是资本市场的丰收之年，但在4100多只股票中，46%是亏钱的，而在市场上权益型基金回报的中位数达到40.9%，远远高于同期上证综指10.1%和沪深300指数21.2%的涨幅。打个比方，买股票，你可能碰到渣男也可能碰到高富帅；买基金，你大概率遇到的是经济适用男。相比于高收益，稳健才是更多人的选择。
如何选择基金呢？成功无法复制，但是失败可以尽量避免，负面清单如下：
选基金经理，从业年限不能太短，不经历一轮牛熊的pass。
选基金经理，业绩最大回撤不能太大。买基金是为了“求稳”，业绩的“底线”比“上线”更重要。
选基金，不要选基金规模太小的，小规模有清盘的风险。一般来说2亿以下的风险偏高，5000万就更是一个警戒线。
选基金，不要选基金管理公司规模小的。权益类基金的资管规模，代表了市场对该公司主动管理能力和实力的认可程度。
不要认为“熊市亏得少”的基金，就会“牛市赚得多”。
不要认为逆袭基金就会一直逆袭下去。
房产：人往高处走
对于大部分普通人来说，房产可以说是家庭财富的基本盘，有没有房子，房子在哪个城市，哪个区域，基本就决定了家庭财富的整体水平。
2020年疫情过后，城市房价分化逻辑更加凸显，大城市更加胜利，房价上涨远超过二三线城市。因为供应有限，需求很大，同时还附着教育、文化、医疗资源等等，投资回报稳定，是妥妥的优质资产。
不过对于大部分普通人来说，大城市的房子只是远方的风景，一没钱二限购，基本与我们无缘。但是人要往高处走，在力所能及的范围内，去买更高线城市的房产，千万别反其道而行之。
买房子是关系自己财富的大事，但是很多人都不想费脑习惯抄作业，眼睛只盯着身边的人。在我们5线城市，最近几年因为老城改造，房价迅速上升，原因之一就是很多拆迁户手里拿着大量现金，想着鸡蛋不能放到一个篮子里，于是买在同一座城市的不同地区......房价是对一个城市未来的预判，同一座城市其实约等于同一个篮子。
时代变了，过去我们是走在一条上坡路上，即使踩了石头摔了跟头也不打紧，只要你顺着趋势往上走就没大问题；现在我们面临着的是一个水流湍急，道路险阻的时代，在穿越峡谷的时候要格外小心，一个失误可能就再没有机会了。
调整心态，接受平稳回报的安全资产，比较在投资界永远是“犯错最少”的人活得最久，看一年，过好一年，方是正道。
祝大家财源滚滚！
作者简介：白水，本文是第193期《高手在民间系列》文章。