期权帮|如何理解股指期货主力合约基差?

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如何理解股指期货主力合约基差?

股指期货主力合约基差是指当前主力期货合约的价格和其对应的现货股指之间的价格差异。具体计算公式为：基差 = 期货价格 - 现货价格。

（1）正基差：当期货价格高于现货价格时，形成正基差。这可能表明市场预期未来股票指数价值将上升，或者现货市场供应紧张，导致现货价格相对较低。

（2）负基差：当期货价格低于现货价格时，形成负基差。这可能表明市场预期未来股票指数价值将下降，或者期货市场供应过剩，导致期货价格相对较低。

股指期货主力合约是市场上最受欢迎、交易最活跃的那一份期货合约。其价格波动反映了市场对指数未来走势的整体看法，比其他合约更具参考价值。主力合约的月份通常集中在3月、6月、9月和12月，这些月份被称为季月，是股指期货合约的主要交易月份。

一、影响股指期货的因素有市场供需：是影响基差的主要因素之一。当市场对某一股指期货的需求大于供应时，期货价格往往会高于现货价格，形成正基差；反之，如果供应过剩，期货价格可能低于现货价格，形成负基差。

二、影响股指期货的因素有利率水平：在无风险利率较高的环境下，持有现货的成本增加，投资者更倾向于通过期货市场进行套期保值，这可能导致期货价格上升，基差扩大。相反，低利率环境下，持有现货的成本降低，基差可能缩小。

三、影响股指期货的因素有投资者预期：如果投资者预期未来市场将上涨，他们可能会提前买入期货合约，推高期货价格，形成正基差。反之，悲观预期可能导致期货价格下跌，形成负基差。

四、影响股指期货的因素有市场流动性：流动性充足的市场中，交易成本较低，基差通常较小；而在流动性不足的市场中，交易成本上升，基差可能扩大。

以上仅科普金融知识，无任何诱导。本期锦鲤三三分享的股指期货手续费的计算方式是什么？全部内容，希望本期文章能够帮到你！