笔面试B1期-第10次笔记-金融学

金融学

一、金融概念类

B负相关 C负相关

概念题

银票：银行开具的(接受程度高)   商票：企业开具的

商票常由银行承兑，承兑后流动性变好

银行贴现，根据贴现率扣利息，以把汇票提前兑现

票据期限一般来说不超过六个月

货币市场：包括一年以内到期的金融资产，现金等。

票据往往涉及到实体经济企业，不只是金融机构，交易主体非常广泛。实体经济永远是基础。

感觉两个都不太对时，选最不对的

可转债：上市公司发行的债券，用于特定的投资项目，若日后项目有变更，需要重新报监管讨论公示。到期还钱，但在债券中约定了一种期权，赋予债权人在某时刻以某一价格（事先约定好的，只能下调不能上涨，分为主动下调和被动下调）将债务转换成公司的股票。若公司股票大涨，股价超过了转股价，对于持有人有利，可选择转换成股票以获取更高利益；若公司股票大跌，远低于转股价，持有人可选择不转，等债券到期后还本付息。可转债发行时，股票是不存在的，只有转股时，新发行股票（再融资），相当于股本会增加，稀释原有股东权益。

可交换债：上市公司的股东发行的，债券持有人可选择在某时期以某价格交换大股东手中的股票（不是新发行的），不会稀释其他股东权益。类似于股东融资的一种个人行为，不受到严格的监管。

4.必须是信用中介

直接融资：通过投行发行股票、债券、IPO，指投资方（股东）和融资方（企业）直接构成了债权和债务的关系。投行只起到中介撮合作用。

间接融资：银行贷款投资。投资方（民众）和融资方（企业）不直接构成债权债务的关系。银行起到信用中介的作用。

回购交易：一种借钱的行为。当信用拆借不满足银行需求，借钱银行A以高级债券作为抵押品，卖给银行B，以防止借钱还不上，并约定在未来银行A还钱并把债券买回来。银行A是正回购方，银行B是逆回购方。

二、金融常识类

ABC 传统的中间业务

传统银行业务大体可分为资产业务、负债业务和中间业务。都属于表外业务。

资产业务主要是贷款，负债业务核心是存款，中间业务不需要占用银行的资本，只作为金融中介提供服务，属于轻资本业务。中间业务做得好的银行，盈利也比较稳健。

D属于近些年兴起的创新的表外业务，银行传统的吃利差的盈利模式需要拓宽，拓展一些创新的表外业务，包括备用信用证，保函等。

银行的贷款是资产，存款是负债。从资产管理转向负债管理意味着贷款业务转向存款业务。

央行票据是作为资产由商业银行持有。银行承兑汇票是发给企业的贷款，资产业务。同业拆借是双向的，不属于资产或负债，且规模量较小，因为要占用授信额度。

大额可转让存单是商业银行发行的一项产品，有较高的起购门槛，有一定期限，也属于存款，可享受利息。若要提前支取，可以临时转让给他人并拿到钱。流动性好，定价灵活。银行急需钱时，可以发行大额可转让存单并提高利率，短期内吸引投资者。因此做好负债管理，对银行来说会对业务有很大帮助。这种创新也奠定了现代商业银行的管理理念。

政策性金融机构：国开行 农发行 进出口银行。不会上市

商业金融机构：商业银行，证券公司，基金公司，保险公司

本质区别：是否以盈利为目的。在市场失灵时，由政府出面，实施一些具有外部性的项目。

A：五大行也是政府出资    B：国有银行也是受政府窗口指导    D：两者都有

A：很多互联网企业没有办法再国内上市的原因

C：说反了

B是一种泛称指数

A股入摩

A股入复（英国）

A股的国际化，对股民来说：为A股市场带来增量资金，对股票市场有助推作用。长期来说对A股市场的结构也会改变，使得好公司的股票得到更多资金的追捧，改变现在A股市场内炒垃圾股的风气

A、C：资本充足率是商业银行非常重要的考核指标，不达标的后果严重。并购可以使两家银行补充资本，资产进行重组，将不良资产剥离掉。增大分子，减小分母。

B：商业银行组织架构接近，部门合并，人员精简，降低成本。

D：小银行知名度不大，没有能力发股票，被大银行合并或两家小银行合并，体量增加，以新名字发股票更容易。

三、金融基础类

A预期理论：长期利率的定价方法，是人们对未来的短期利率的预期。所以与即期利率无关

B市场分割理论：长期和短期市场是分割的，投资者不会互相交叉。短期债券的流动性更高，因此愿意买短期的人较多，买长期的人较少。所以导致了价格差别

C流动性偏好：与市场分割理论类似，但不认为市场是分割的，造成长期的利率更高是因为短期的流动性更好。错在不存在不同的市场

D错在，应该是预期理论的解释

A债券价格与债券收益成反比关系

D票息率：票息更高，收回利息的速度更快，久期更短，价格波动幅度更小。因此成反比关系

债券定价的五个定理

C：期货是T+0制，否则风险太大。我国的股票是T+1制，今天买，明天才能卖，以减小市场波动

D：黄金等标的物本身价格波动不大，主要是在保证金下，以很少的资金撬动更大的标的物（杠杆），节约本金。保证金的比例决定了最多能增加杠杆的倍数。我国保证金比例一般在7%-12%。即杠杆为7-10倍。

D权益工具：股票。当利率上升时，对股票市场的利空，则需求就减少

A外汇期货是一种市场行为，价格是由市场交易决定的，随时可能会变；远期外汇协议更像是一种单对单的交易行为

B签远期外汇协议没有保证金，没有过多的监管，为防止违约，要先付费，也是为了减少风险

C：期货是逐日结算，产生现金流。远期是到期日才结算。

D远期的优势是可以根据需要作一对一的个性化定制

A贴现的利率一般不会超过现行贷款利率

B公式定义

C不超过6个月

D贴现是银行的资产业务

相关系数：[0,1]，不可能大于1；投资组合要多元化，相关系数要小于1。

票据在计算年的时候，按360天计算；债券按365天计算

一眼看出答案：30天后到期的1.5亿的汇票，现在提前贴现，银行需要收取一些利息，即扣掉一些，则先排除C，再A和B的差距过大，故只剩D可选

四、金融进阶类

“央票”不同于商业汇票，由央行发行，次数很少

债券起息日是迷惑信息，应从5.3买入日开始算，至到期日16年3.21，共有30*9+5-2+21+29天，即323天

债券的等价收益率：方便将票据与债券的收益率做一个横向的比较（都用365天）

方法一：等差数列求和

方法二：年平均存款余额

*收益率都是年化的概念

*若没有说明是复合的收益率，计算简单的收益率即可

考察基本公式概念

COCO债：银行的资本充足率作为一项监管指标一定要符合条件，银行发行的普通债务是不能充当银行资本的，二级资本债（COCO债）可以充当银行资本。